来源：雪球App，作者： 上海仙人掌，（https://xueqiu.com/6703311447/276016413）
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市场回顾和最近一个月主要持仓变动情况？
12月份，指数以下跌为主，我们基金产品小幅涨跌。行业结构没有特别大的变化，主要配置了医疗健康和科技行业(电子、通信、计算机等）以及部分高端制造业。
国内、国外政策都利好股票类资产，但国内股市相对较弱，我们目前还是维持中等偏低仓位，等待时机以合适的价格买入优质个股。
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未来展望
我们之前一致认为中国股票类资产会和全球股票受益于美联储降息。从利率单一因素看，降息对中国股市影响的确是正向的。
但本轮中国经济股市和美国经济股市并不同步，背后影响因素有两个：风险偏好以及盈利预期的中美差异。风险偏好端，主要受全球政治格局影响，地缘政治的不稳定对中国影响整体中性，但2024年美国等敏感国家换届，可能带来不稳定因素。盈利端，由于房地产调整，占中国居民资产70%的房产价格缩水，伴随居民端杠杆率不再上升，整体消费需求收缩，总体供需失衡加剧，企业盈利下滑，在宏观层面体现为通缩；而美国则需求较好，面临通胀压力。
在看到需求回暖迹象之前，我们未来一段时间还是会聚焦科技创新，围绕泛人工智能、医疗健康、新能源、高端制造等与宏观经济关联相对较弱的战略方向寻找机会。
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